Comment calculer le BFR : guide pour analyser le besoin en fonds de roulement
Comment calculer le BFR (Besoin en Fonds de Roulement)
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) se calcule en soustrayant les dettes courantes des actifs courants, soit :
BFR = Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs – Dettes fiscales et sociales
Définition et rôle du BFR
Le BFR représente les liquidités nécessaires pour financer l’activité quotidienne d’une entreprise sans recourir à des financements externes.
Il mesure l’équilibre entre l’argent immobilisé (stocks, créances clients) et les ressources à court terme (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales).
Pourquoi calculer le BFR ?
- Anticiper les besoins de trésorerie liés à l’exploitation.
- Evaluer la gestion financière à court terme.
- Identifier les tensions ou excédents de liquidité.
- Optimiser le financement du cycle d’exploitation.
Composantes du BFR
Pour calculer le BFR, il faut d’abord collecter les valeurs suivantes à un instant précis :
- Stocks (marchandises, matières premières, produits finis)
- Créances clients (factures non encore encaissées)
- Dettes fournisseurs (factures dues)
- Dettes fiscales et sociales (charges à payer à court terme)
Calcul du BFR : méthode pratique
La formule classique est :
BFR = Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs – Dettes fiscales et sociales
Par exemple, si une entreprise présente :
- Stocks : 35 €
- Créances clients : 150 €
- Dettes fournisseurs : 75 €
- Dettes fiscales et sociales : 0 € (non mentionnées)
Alors :
BFR = 35 + 150 – 75 = 110 €
Cela signifie que l’entreprise a un besoin de financement de 110 € pour son cycle d’exploitation.
Interprétation du BFR
- BFR positif : L’entreprise doit trouver des ressources pour financer l’écart entre paiements fournisseurs et encaissements clients. Cela traduit une immobilisation des capitaux dans l’activité.
- BFR négatif : L’entreprise reçoit ses paiements avant de régler ses fournisseurs, ce qui améliore la trésorerie.
Exemple concret d’analyse
Une société achète un bien à un fournisseur payable en 30 jours. Elle le revend après 15 jours. Le BFR sera positif mais limité, car l’encaissement du client intervient avant ou peu après le paiement au fournisseur. Si la revente est tardive ou si le paiement du client est échelonné, le BFR augmente, signalant un besoin plus important en trésorerie.
Différence entre BFR et Fonds de Roulement (FR)
| Concept | Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | Fonds de Roulement (FR) |
|---|---|---|
| Définition | Liquidité nécessaire pour couvrir les opérations courantes (stocks, créances) moins les dettes courantes. | Capitaux permanents moins actif immobilisé, reflétant la capacité à financer durablement l’activité. |
| Période | Court terme | Long terme |
| Indication | BFR positif → nécessité de financement ; BFR négatif → excédent de liquidité. | FR positif → ressources stables excédentaires pour financer l’exploitation. |
Usages professionnels du BFR
Le BFR sert aux experts-comptables et gestionnaires pour évaluer la santé financière à court terme. Il est particulièrement utile dans les entreprises où la gestion des stocks et des fournisseurs est cruciale (retail, distribution, industrie).
Des professions sans stocks ni dettes fournisseurs notables utilisent moins ce ratio (ex : freelances en services).
Points clés à retenir
- Le BFR exprime le besoin de financer l’activité courante en tenant compte des stocks, créances et dettes à court terme.
- La formule du BFR est : Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs – Dettes fiscales et sociales.
- Un BFR positif signale des besoins financiers pour couvrir l’exploitation avant encaissement.
- Un BFR négatif indique une gestion favorable avec liquidité dégagée rapidement.
- Le BFR diffère du fonds de roulement, qui traite de la structure financière à long terme.
Comment calculer le BFR d’une entreprise ?
Le BFR se calcule en soustrayant les dettes courantes (fournisseurs, dettes fiscales et sociales) des actifs courants (stocks et créances clients).
Formule : BFR = Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs – Dettes fiscales et sociales.
Quels éléments doit-on collecter pour calculer le BFR ?
- La valeur des stocks
- Le montant des créances clients
- Le montant des dettes fournisseurs et autres dettes à court terme
Que signifie un BFR positif ?
Un BFR positif indique que l’entreprise doit financer un décalage entre les paiements faits aux fournisseurs et ceux reçus des clients. Cela crée un besoin de trésorerie temporaire.
Qu’indique un BFR négatif pour l’entreprise ?
Un BFR négatif signifie que les paiements clients sont reçus avant les règlements fournisseurs. Cela améliore la trésorerie et reflète une gestion financière saine.
Pourquoi est-il important d’optimiser le BFR ?
Optimiser le BFR libère des ressources financières et améliore la rentabilité. Cela évite des tensions de trésorerie et facilite le pilotage financier au quotidien.